۴-۲- آمار توصیفی داده ­های تحقیق

در این قسمت برای ورود به مرحلۀ تجزیه­وتحلیل اطلاعات، آماره توصیفی داده ­ها شامل شاخص­ های مرکزی، پراکندگی و انحراف از قرینگی و همچنین آزمون جارگ – برا که توزیع نرمال پسماندها را بررسی می­ کند محاسبه گردیده است و نتایج در جدول (۴-۱) درج شده است. شایان­ذکر است که در جدول زیر، متغیر وابسته (مدیریت سود مبتنی بر جریان نقدی) با بهره گرفتن از نرم­افزار مینی­تب به روش انتقال جانسون نرمال گردیده است.

(جدول ۴-۱) آمار توصیفی داده های متغیر

متغیرها

میانگین

میانه

حداکثر

حداقل

انحراف­معیار

چولگی

کشیدگی

جارگ برا

آماره

احتمال

CBEM

۰٫۵۵-

۰٫۶۹-

۱٫۰۹

۱٫۷۹-

۰٫۵۶

۰٫۲۰-

۳٫۳۵

۱۵۷۶۴۶٫۰

۰٫۱۵

AFS

۰٫۱۵

۰٫۰۰

۱٫۰۰

۰٫۰۰

۰٫۳۶

۱٫۸۸

۴٫۵۶

۲۵۷٫۶۲

۰٫۰۰

CFO

۰٫۱۶

۰٫۱۳

۱٫۶۱

۰٫۴۱-

۰٫۱۹

۱٫۶۳

۱۰٫۹۷

۱۱۴۵٫۶۶

۰٫۰۰

GWTH

۸٫۶۳

۸٫۳۵

۲۰٫۴۶

۳٫۰۰

۲٫۴۳

۱٫۰۰

۵٫۲۴

۱۳۹٫۲۰

۰٫۰۰

COYSize

۱۳٫۸۶

۱۳٫۷۳

۱۸٫۸۱

۱۱٫۳۱

۱٫۴۳

۰٫۹۶

۴٫۲۵

۸۲٫۲۴

۰٫۰۰

LEV

۰٫۵۶

۰٫۵۸

۰٫۹۲

۰٫۰۱

۰٫۲۰

۰٫۴۸-

۲٫۵۶

۱۷٫۳۸

۰٫۰۰۰

ضریب چولگی در رابطه با کلیه متغیرهای تحقیق به جز CBEM مثبت ‌می‌باشد که حاکی از وجود چوله به راست و تمایل این متغیر به مقادیر کوچکتر است و برای متغیر CBEM منفی ‌می‌باشد که این موضوع حاکی از وجود چوله به چپ و تمایل متغیرها به مقادیر بزرگتر ‌می‌باشد. همچنین مثبت بودن ضرایب کشیدگی، حکایت از این مطلب دارد که از توزیع نرمال بلندتر بوده و داده ­ها حول میانگین متمرکز شده است. درنهایت آزمون جارگ برا با توجه به اینکه سطح خطای محاسبه شده کوچکتر از ۰۵٫۰ است، نشان­دهنده توزیع غیرنرمال برای متغیرهای تحقیق به جز متغیر CBEM ‌می‌باشد ، اما با توجه به زیاد بودن تعداد نمونه و استناد به قضیه حد مرکزی عدم نرمال بودن توجیه می­گردد.

۴-۳- آزمون ناهمسانی واریانس

همسانی واریانس یکی از مهمترین فروض مدل رگرسیون خطی است بدین­ترتیب که اجزاء اخلال Uit که در تابع رگرسیون، جامعه ظاهر می­شوند، دارای واریانس همسان باشند اگر این فرض تأمین نشود دارای ناهمسانی واریانس خواهیم بود. در این تحقیق آژمون ناهمسانی واریانس اجرا شده که نتایج این آزمون در جدول (۴-۲) ارائه گردیده است:

)جدول ۴-۲) خروجی آزمون ناهمسانی واریانس

Test for Equality of Variances Between Series sample: 1388 Mo1 1392 M12

Included observations: 370

Proabilitity

Value

df

Method

۰٫۰۰

۵۱۰۶۱٫۰۵

۵

Bartlett

۰٫۰۰

۷۲٫۴۱۲۰۳

۲۲۱۴,۵)

Levene

۰٫۰۰

۲۸٫۱۸۷۹۴

۲۲۱۴,۵)

Brow-Forsythe

با توجه به P-Value های به دست آمده در جدول فوق که کمتر از ۰۵٫۰ است در این تحقیق ما با ناهمسانی واریانس روبرو هستیم که به منظور رفع این ناهمسانی از تخمین­زن­های EGLS استفاده می­کنیم

۴-۴- آزمون هم­خطی

در این تحقیق هم­خطی نیز که در اثر ارتباط خطی یا فنی متغیرهای مستقل مدل به وجود می ­آید آزمون می­ شود. نتایج این آزمون در جدول (۴-۳)، ارائه گردیده است.

(جدول ۴-۳) خروجی آزمون خود همبستگی

LEV

Coysize

GWTH

CFO

AFS

CBEM

۱

CBEM

۱

۰٫۱۳

AFS

۱

۰٫۰۴-

۰٫۰۳-

CFO

۱

۰٫۰۳-

۰٫۰۴-

۰٫۰۲-

GWTH

۱

۰٫۰۷-

۰٫۵۸

۰٫۰۱-

۰٫۰۱

Coysize

۱

۰٫۱۲-

۰٫۰۵

۰٫۱۴-

۰٫۰۱-

۰٫۱۶-

LEV

با توجه به جدول فوق مشاهده می­ شود که در انجام این تحقیق با عدم هم‌خطی مواجه هستیم.

۴-۵- آزمون مانایی

به منظور اطمینان از نتایج تحقیق و ساختگی نبودن روابط موجود در رگرسیون و معنی­دار بودن متغیرها اقدام به انجام آزمون مانایی و محاسبه ریشه واحد متغیرهای تحقیق در مدل EGLS گردید (جدول ۴-۴). آزمون مذبور با بهره گرفتن از نرم­افزار Eviews7 و روش­های آزمون لوین، لین و چو (۲۰۰۲)، آزمون ایم، پران وشین (۲۰۰۳)، آزمون ریشه واحد فیشر – دیکی فولر تعمیم­یافته و آزمون ریشه واحد فیشر – فلیپس پرون (۱۹۹۴) انجام گردید.

در آزمون ریشه واحد فرضیه صفر بیانگر وجود ریشه واحد بوده و در صورتی که احتمال جدول کوچکتر از ۰۵/۰ باشد به احتمال ۹۵ درصد فرضیه صفر پذیرفته نمی­ شود.

(جدول ۴-۴) آزمون مانایی

روش آزمون

فیشر – فیلیپس پرون

فیشر دیکی فولر

ایم، پسران وشین

لوین، لین و چو

احتمال

آماره

احتمال

آماره

احتمال

آماره

احتمال

آماره

متغیر

۰٫۰۰

۲۱۳٫۹۳

۰٫۰۰

۱۹۲٫۷۸

۰٫۰۰

۳٫۶۰-

۰٫۰۰

۱۱٫۵۲-

CBEM

–

–

–

–

–

–

۰٫۰۱

۱٫۱۸-

AFS

۰٫۰۰

۲۱۲٫۷۹

۰٫۰۱

۱۹۰٫۲۳

۰٫۰۰

۳٫۳۷-

۰٫۰۰

۱۵٫۳۶-

CFO

–

–

–

–

۰٫۰۰

۴٫۸۹

۰٫۰۳

۰٫۱۵-

GWTH

۰٫۰۰

۳۰۵٫۰۴

۰٫۰۰

۲۶۵٫۶۶

۰٫۰۰

۸٫۸۹-

۰٫۰۰

۱۹٫۰۳-

COYSize

۰٫۰۰

۲۶۳٫۷۵

۰٫۰۰

۲۳۴٫۷۳

۰٫۰۰

۱۱٫۰۵-

۰٫۰۰

۵۰٫۴۳-

LEV

نتایج حاصل از آزمون مانایی نشان می­دهد که متغیرهای CBEM، COYSize،CFOو LEVهمۀ روش­ها مانا می­باشند و متغیرAFS فقط با روش لوین، لین و چو، مانا ‌می‌باشد و متغیر GWTH با روش لوین، لین و چو و ایم، پسران وشین مانا ‌می‌باشد. با توجه به نتایج به دست آمده فرضیه­ صفر مبنی بر ریشه واحد داشتن متغیرها پذیرفته نمی­ شود.